Varför är Prime Rate så viktig i bankernas medvetande?
10/10/2022
Ursprunget till Prime Rate
Före den stora depressionen liberaliserades utlåningsräntorna i USA, och varje bank satte sin egen utlåningsränta genom att ta hänsyn till kostnaden för medel, riskpremier och andra faktorer.
1929 gick USA in i den stora depressionen – när den amerikanska ekonomin försämrades, stängde företag i stort antal och invånarnas inkomster sjönk.
Således uppstod en obalans mellan tillgång och efterfrågan på kapital på marknaden, och antalet kreditvärdiga företag och mottagare av kvalitetskrediter minskade snabbt.Banksektorn hade dock ett överskott av kapital och behövde hitta en plats att investera.
För att upprätthålla lånevolymen började vissa affärsbanker medvetet sänka kreditkraven, några dåligt kvalificerade företag ingick också i målgruppen för lån, banker konkurrerade om företagskunder och började till och med erbjuda ränteavdrag.
Den resulterande bankfaktureringen ledde till en betydande ökning av nödlidande tillgångar när banker med brutna kapitalkedjor gick i konkurs, vilket ytterligare förvärrade lågkonjunkturen.
För att förhindra illvillig konkurrens mellan banker och för att reglera spar- och lånemarknaden införde Federal Reserve ett antal åtgärder, varav en är den primära utlåningsräntan – Prime Rate.
Denna policy förespråkar att en enda referensränta ska fungera som en minimiränta för lån, och banker bör låna ut till räntor över denna optimala utlåningsränta för att stabilisera marknadsordningen.
Hur beräknas Prime Rate?
The Loan Prime Rate (hädanefter kallad LPR) är den ränta som affärsbanker tar ut för lån till sina kunder med högsta kreditvärdighet – dessa mest kreditvärdiga låntagare är vanligtvis några av de största företagen.
På 1930-talet, på initiativ av Wall Street Journal, beräknades LPR genom att vikta 22-23 citat från de 30 största affärsbankerna i USA, utvalda enligt reglerna för att bestämma marknadens LPR, och publicerade regelbundet i pappersupplagan av Wall Street Journal, och denna publicerade Prime Rate representerade den nedre gränsen för alla utlåningsräntor på marknaden.
Mekanismen för att bestämma LPR-räntan utvecklades under nästan åttio år: Ursprungligen citerade de flesta banker Federal Funds Target Rate (FFTR) när bankerna hade en hög grad av frihet att reglera räntorna.
1994 kom dock Federal Reserve överens med affärsbankerna om att LPR skulle ta formen av en fullständig fixering av federal funds målränta, med formeln Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 räntepunkter.
Dessa 300 räntepunkter är ett mellanvärde, vilket innebär att skillnaden mellan Prime Rate och Federal Funds Rate tillåts fluktuera något över och under 300 räntepunkter.Under större delen av perioden sedan 1994 har denna spridning varit mellan 280 och 320 räntepunkter.
Från och med 2008, när banksektorn blev mer koncentrerad och de flesta banker faktiskt kontrollerades av en handfull banker, reducerades antalet banker noterade för LPR till tio, varav LPR-räntorna som publicerades på Wall Street ändrades när prime-räntorna av sju bankers ändrade.
Med införandet av denna noteringsmekanism förlorade affärsbankerna nästan helt sin autonomi när det gäller att justera Prime Rate.
Varför ska jag bry mig om Prime Rate?
Prime Rate, publicerad av Wall Street Journal, är en indikator på räntor i USA och används som basränta av mer än 70 % av bankerna.
Räntorna på konsumentlån bygger vanligtvis på denna prime rate, och när denna ränta ändras kommer många konsumenter också att se förändringar i räntorna på kreditkort, billån och andra konsumentlån.
Vi nämnde precis att beräkningen av prime-räntan härleds från Federal Funds Target Rate + 300 räntepunkter, och "Federal Funds Target Rate" är Feds "Interest" i blomstrande räntehöjningar i år.
Efter att Fed höjde räntan för tredje gången i september med 75 punkter, steg prime-räntan till 3% till 3,25% och tillade att de ytterligare 3% av prime-räntan är i princip det nuvarande minimumet för utlåningsräntan på marknaden.
Bildkälla: https://www.freddiemac.com/pmms
På torsdagen rapporterade Freddie Mac en 30-årig fast bolåneränta på i genomsnitt 6,7 % – högre än vår uppskattning av prime rate.
Ovanstående beräkning ger oss också en bättre förståelse för hur effekten av räntehöjningen överfördes så snabbt till bolånemarknaden.
Förändringar i prime rate kommer också att ha en mer direkt inverkan på vissa bostadslån, såsom justerbar ränta lån, som justeras årligen, och Home Equity Loans (HELOCs), som är bundna direkt till prime rate.
Efter att ha förstått primräntans "tidigare liv" är det mer användbart för oss att övervaka trenden i bolåneräntorna, och med tanke på Feds pågående räntehöjningspolicy bör bostadsköpare med kreditbehov börja tidigt för att undvika att missa en bra tidpunkt för att säkra en lägre ränta.
Uttalande: Denna artikel redigerades av AAA LENDINGS;en del av filmerna togs från Internet, webbplatsens position är inte representerad och får inte tryckas om utan tillstånd.Det finns risker på marknaden och investeringar bör vara försiktiga.Den här artikeln utgör inte personlig investeringsrådgivning och tar inte heller hänsyn till de specifika investeringsmålen, ekonomiska situationen eller behoven hos enskilda användare.Användare bör överväga om några åsikter, åsikter eller slutsatser häri är lämpliga för deras specifika situation.Investera därefter på egen risk.
Posttid: 2022-11-11