Man kan säga att en räntehöjning med 25 punkter i februari i princip bekräftades, vilket betyder att eran av överdimensionerade räntehöjningar är över!

Och den kombinerade räntehöjningen i februari och mars förväntas vara mindre än 50 punkter, vilket tyder på att det är definitivt möjligt att Fed inte kommer att höja räntorna i mars och att räntehöjningscykeln officiellt har gått in i nedräkningen!

 

Nedgången i inflationen kommer också att accelerera!

Uppdelat på underpost berodde nedgången i KPI i december främst på fallet i bensinpriserna och den fortsatta nedåtgående trenden i råvarupriserna.

För bostäder, den främsta drivkraften för inflationen i kärntjänsterna, visade hyresprisernas ökningstakt fortfarande inte en signifikant nedåtgående trend i december.

Detta tyder på att nedgången i hyrorna ännu inte har överförts till KPI och kommer att driva på den allmänna nedåtgående trenden i inflationen.

Å andra sidan bör svagare energipriser, en nedåtgående trend i råvarupriserna och effekten av en hög bas 2022 leda till en accelererad nedgång i efterföljande inflation.

Dessutom har en lågkonjunktur varit svår att undvika sedan Federal Reserve beslutade att bekämpa inflationen genom att bromsa den ekonomiska tillväxten.

Nyligen pekade flera tecken på en avmattning i USA:s ekonomiska aktivitet – import och export sjönk i november från oktober, och detaljhandeln, tillverkningsproduktionen och hemförsäljningen minskade också.

Enligt den senaste prognosen från Goldman Sachs kommer KPI sannolikt att sjunka till mindre än 5 % på årsbasis i slutet av första kvartalet under påverkan av ovanstående faktorer, medan det kan sjunka till nära 3 % vid slutet av andra kvartalet.

 

Hur länge kommer höga räntor att hålla i sig efter att räntehöjningarna upphört?

En räntehöjning med 25 punkter i februari ligger redan på bordet, och Fed kommer också att ha två sysselsättnings- och inflationsdatauppsättningar (01/2023, 02/2023) tillgängliga vid räntemötet i mars.

Om dessa rapporter visar att sysselsättningstillväxten fortsätter att avta (mindre än 300 000 nya jobb utanför jordbruket) och inflationen fortsätter sin nedåtgående trend, kommer Fed sannolikt att sluta höja räntorna efter en räntehöjning med 25 punkter i mars, vilket lämnar räntorna att nå en topp på omkring 5 % .

Men för att undvika lärdomarna från 1970-talet, när räntorna inte höjdes utan sänktes och sedan höjdes igen, vilket fick politiken att fluktuera, enades Fed-tjänstemän om att efter att räntehöjningarna upphört måste räntorna hållas på en hög nivå under en tid tills det sker en betydande nedgång i inflationen innan en räntesänkning görs.

Fed-tjänstemannen Daley sa då att "det är vettigt att hålla räntorna på topp i cirka 11 månader".

Så om Fed inte höjer räntorna igen i mars kommer vi förmodligen att se en räntesänkning redan i början av 2024.

Hur länge kommer de höga räntorna att hålla i sig efter att räntehöjningarna upphör?

För närvarande har Fed börjat gradvis sänka räntehöjningstakten, och det har bara skett en sådan minskning av räntehöjningstakten sedan 1990 (1994-1995).

Från historiska data har amerikanska obligationsräntor sjunkit mycket kraftigt 3-6 månader efter en Fed-räntehöjning med sänkt ränta.

 

Med andra ord: Vi kommer sannolikt att se en betydande nedgång i bolåneräntorna under första halvåret i år.